A-D
A
ABS 资产担保证券（Asset Backed Securities的英文缩写）
Accelerated depreciation 加速折旧
Acceptor 承兑人；受票人； 接受人
Accommodation paper 融通票据；担保借据
Accounts payable 应付帐款
Accounts receivable 应收帐款
Accrual basis 应计制；权责发生制
Accrued interest 应计利息
Accredited Investors 合资格投资者；受信投资人
指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可参与一般美国非公开(私募)发行的部份机构和高净值个人投资者
Accredit value 自然增长值
Accrediting 本金增值
适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换期权）的期限内连续增长。
ACE 美国商品交易所
Acid Test Ratio 酸性测验比率；速动比率
Across the board 全面一致；全盘的
Acting in concert 一致行动；合谋
Active assets 活动资产；有收益资产
Active capital 活动资本
Actual market 现货市场
Actuary 精算师；保险统计专家
ADB 亚洲开发银行
ADR 美国存股证；美国预托收据； 美国存托凭证
[股市] 指由负责保管所存托外国股票的存托银行所发行一种表明持有人拥有多少外国股票(即存托股份)的收据。ADR一般以美元计价和进行交易，及被视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖ADR所代表的股票更加方便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以指全球预托收(GDR) ，欧洲预托收据(EDR) 或国际预托收据(IDR) 。从法律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的意义。
ADS 美国存托股份
Ad valorem 从价；按值
Affiliated company 关联公司；联营公司
After date 发票后，出票后
After-market 后市
[股市] 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场
Age dependency (ratio) 年龄抚养比率
AGM 周年大会
Agreement 协议；协定
All-or-none order 整批委托
Allocation 分配；配置
Allotment 配股
Alpha (Market Alpha) 阿尔法；预期市场可得收益水平
Alternative investment 另类投资
American Commodities Exchange 美国商品交易所
American Depository Receipt 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证 (简称“ADR ”参见ADR栏目)
American Depository Share 美国存托股份
Amercian Stock Exchange 美国证券交易所
American style option 美式期权
美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到期日。
Amex 美国证券交易所
Amortizable intangibles 可摊销的无形资产
Amortization 摊销
Amsterdam Stock Exchange 阿姆斯特丹证券交易所
Annual General Meeting 周年大会
Annualized 年度化；按年计
Annual report 年报；年度报告
Anticipatory breach 预期违约
Antitrust 反垄断
APEC 亚太区经济合作组织(亚太经合组织)
Appreciation [财产] 增值；涨价
Appropriation 拨款；经费；指拨金额
Arbitrage 套利；套汇；套戥
指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证或无风险利润。
Arbitration 仲裁
Arm's length transaction 公平交易
Articles of Association 公司章程；组织细则
At-the-money option 平价期权；等价期权
ASEAN 东南亚国家联盟 (东盟)
Asian bank syndication market 亚洲银团市场
Asian dollar bonds 亚洲美元债券
Asset Allocation 资产配置
Asset Backed Securities 资产担保证券（简称“ABS”）
Asset Management 资产管理
Asset swap 资产掉期；资产互换
一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具（债券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。
Assignment method 转让方法；指定分配方法
ASX 澳大利亚证券交易所
At-the-money 平价
[期权]执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。
Auckland Stock Exchange 奥克兰证券交易所
Auction market 竞价市场
Authorized capital 法定股本；核准资本
Authorized fund 认可基金
Authorized representative 授权代表
Australian Options Market 澳大利亚期权交易所
Australian Stock Exchange 澳大利亚证券交易所
Accrual 累积 - 在每一次交易期间内，远期外汇交易所分配的升水或折扣直接关系至利益套汇交易。
Adjustment 调整 - 官方行动，用于调整内部经济政策来修正国际收支或货币利率。
Appreciation 增值 - 当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作增值， 资产价值因而增加。
Arbitrage 套汇 - 利用不同市场的对冲价格，通过买入或卖出信用工具，同时在相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸，以便从细微价格差额中获利。
Ask (Offer) Price 卖出( 买入)价 - 在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中一指定货币的卖出价格。以此价格， 交易者可以买进基础货币。在报价中，它通常为报价的右部价格。例: USD/CHF 1.4527/32，卖出价为1.4532，意为您可以1.4532 瑞士法郎买入1 美元。
At Best 最佳价格 - 一指示告诉交易者最好的买进/ 卖出价格。
现价或更好 - 一交易以一特定或更理想汇率执行。
Accelerated Depreciation 加快折旧 任何基于会计或税务原因促使一项资产在较早期以较大金额折旧的折旧原则
Accident and Health Benefits 意外与健康福利 为员工提供有关疾病、意外受伤或意外死亡的福利。这些福利包括支付医院及医疗开支以及有关时期的收入。
Accounts Receivable (AR) 应收账款 客户应付的金额。拥有应收账款指公司已经出售产品或服务但仍未收取款项
Accretive Acquisition 具增值作用的收购项目 能提高进行收购公司每股盈利的收购项目
Acid Test 酸性测试比率 一项严谨的测试，用以衡量一家公司是否拥有足够的短期资产，在无需出售库存的情况下解决其短期负债。
计算方法：
(现金 + 应收账款 +短期投资)
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
流动负债
Act of God Bond 天灾债券 保险公司发行的债券，旨在将债券的本金及利息与天然灾害造成的公司损失联系起来
Active Bond Crowd 活跃债券投资者 在纽约股票交易所内买卖活跃的定息证券
Active Income 活动收入 来自提供服务所得的收入，包括工资、薪酬、奖金、佣金，以及来自实际参与业务的收入
Active Investing 积极投资 包含持续买卖行为的投资策略。主动投资者买入投资，并密切注意其走势，以期把握盈利机会
Active Management 积极管理 寻求投资回报高于既定基准的投资策略
Activity Based Budgeting 以活动为基础的预算案 一种制定预算的方法，过程为列举机构内每个部门所有牵涉成本的活动，并确立各种活动之间的关系，然后根据此资料决定对各项活动投入的资源
Activity Based Management 以活动为基础的管理 利用以活动为基础的成本计算制度改善一家公司的运营
Activity Ratio 活动比率 一项用以衡量一家公司将其资产负债表内账项转为现金或营业额的能力的会计比率
Actual Return 实际回报 一名投资者的实际收益或损失，可用以下公式表示：预期回报加上公司特殊消息及总体经济消息
Actuary 精算 保险公司的专业人员，负责评估申请人及其医疗纪录，以预测申请人的寿命
Acquisition 收购 一家公司收购另一家公司的多数股权
Acquisition Premium 收购溢价 收购一家公司的实际成本与该公司收购前估值之间的差额
Affiliated Companies 联营公司 一家公司拥有另一家公司少数权益（低于50%）的情况，或指两家公司之间存在某些关联
Affiliated Person 关联人士 能影响一家企业活动的人士，包括董事、行政人员及股东等
After Hours Trading 收盘后交易 主要大型交易所正常交易时间以外进行的买卖交易
After Tax Operating Income - ATOI 税后营运收入 一家公司除税后的总营运收入。计算方法为将总营运收入减税项
After Tax Profit Margin 税后利润率 一种财务比率，计算方法为税后净利润除以净销售额
After The Bell 收盘铃后 股票市场收盘后
Agent 代理人 为客户进行证券买卖的人士或机构
持有销售保险许可证的人士
代表证券经纪行或发行人向公众出售或尝试出售证券的证券销售人员
Agency Bonds 机构债券 由政府机构发行的债券
Agency Cross 交叉代理人 一项由一名代理人同时代表买方与卖方的交易，也称为撍?卮?砣藬("Dual Agency"。
Agency Problem 代理问题 债券人、股东及管理人员因目标不同而产生的利益冲突
Agency Securities 机构证券 由美国政府支持的企业发行的低风险债务
Aggregate Exercise Price 总行使价格 出售或买入期权的行使价格乘以合约金额
Aggressive Accounting 激进会计法 不当地编制损益表以取悦投资者及提高股价
Aggressive Investment Strategy 进取投资策略 投资组合经理尝试争取最高的回报。进取的投资者把较高比重的资产投入股票，比重较其他风险较低的债务证券要高
Alan Greenspan 格林斯潘 格林斯潘博士是美国联邦储备局监理会的主席。他将于2004年6月20日完成第四个四年任期。格林斯潘博士也联邦储备局主要货币政策制定组织联邦公开市场委员会的主席
Allotment 配股 首次公开上市中向各承销机构分配，容许其出售的股份。其余股份会分给其他取得上市股份出售权的证券公司
Allowance For Doubtful Accounts 呆账准备金 公司对可能不能收到的应收账款的预测，这项数据将纪录在公司的资产负债表上
American Depository Receipt (ADR) 美国存托凭证 一份美国存托凭证代表美国以外国家一家企业的若干股份。美国存托凭证在美国市场进行买卖，交易程序与普通美国股票相同。美国存托凭证由美国银行发行，每份包含美国以外国家一家企业交由国外托管人托管的若干股份。该企业必须向代为发行的银行提供财务资料。美国存托凭证不能消除相关企业股票的货币及经济风险。
美国存托凭证可在纽约股票交易所、美国股票交易所或纳斯达克交易所挂牌上市
American Depository Share (ADS) 美国存托股份 根据存托协议发行的股份，代表发行企业在本土上市的股票
American Option 美式期权 可在有效期间随时行使的期权
American Stock Exchange 美国股票交易所 美国第三大股票交易所，位于纽约，处理美国交易证券总额的10%
Amortization 摊销 在一段期间分期偿还债务
在一个特定时期资本开支的减少。与类似相似，是一种衡量长期资产，例如设备或建筑物在特定期间价值的消耗
Analyst 分析员 具备评估投资专长的金融专业人员，一般受聘于证券行、投资顾问机构或共同基金。分析员对不同的证券作出买入、卖出或持有的建议。为了提供全面的研究分析，分析员一般会专注于不同的行业或经济板块
Angel Investor 天使投资者 向小型初始企业或创业者提供创业资金的财务投资者
Annualize 年度化 将不足一年的回报率转为全年回报率
将不足一年的税务期转为每年一度
Annual General Meeting (AGM) 年度股东大会 必须每年举行一次的股东会议，指在向股东通报公司的决策与工作
Annual Report 年报 一家公司每年一度的财务营运报告。年报的内容包括资产负债表、损益表、审计师报告以及公司业务的概要
Annuity 年金 在特定期间定期定额支付的款项
Annuity Due 即付年金 需要即时支付， 而不是在期末支付的年金
Anti-dilution Provision 反摊薄条款 期权或可转换证券的一项条款，用以保障投资者，不会由于未来公司以较低价格（低于有关投资者支付的价格）发行股份而被摊薄
Anti-takeover Measure 反收购措施 企业管理人员长期或不时采取，防止或延迟被恶意收购的措施
Anti-takeover Statute 反收购法规 旨在防止或延迟恶意收购的一套美国法规。每一州的法规细则有所不同，一般只适用于在州内注册成立的公司
Anti-trust 反垄断法 美国的反垄断法适用于所有行业及所有层面的业务，包括制造、交通、分销及促销。法律禁止多种对交易造成妨碍或限制的行为。非法行为包括联合控制价格、可能减弱个别市场竞争动力的企业合并、意图实现或维持垄断势力的掠夺性行为
Any and All Bid 所有出价 投标买入在特定价格出售的所有股份
APICS Business Outlook Index APICS（美国生产及库存控制协议）商业前景指数 美国全国性制造业指数，每月对多家制造业企业进行调查。若指数高于50，表示行业正在扩展，若低于50，则表示行业正在萎缩
Appraisal 价值评估 对一项物业或业务价值的意见
Appreciation 升值 资产价值上升
Arbitrage 套汇 同时买入及卖出证券，意图从差价中获利，在一般于不同的交易所或市场进行买卖
Arbitrage Bond 套汇债券 市政府在市政府现有高评级证券买回日期前发行的低评级债务证券
Arbitrage Pricing Theory (APT) 套汇定价理论 是资本资产定价模式以外的另一个选择，主要分别在于其假设及对资产相关风险因素的诠释
Arbitrage Trading Program (ATP) 套汇交易理论 同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价中获利（市场套汇）
Arbitration 仲裁 对争议的非正式听证，其间一组由公正委员会选出的人士（一般为三名）对争议作出裁判。在做出判决会，不设进一步上诉的机制
Arms Length Transaction 公平交易 一项产品的买方与卖方独立进行交易，互相之间并无任何关系
Asian Option 亚洲式期权 回报根据相关证券在特定期间的平均价格而定的期权
Ask (Price) 买方叫价 卖方愿意接受的证券价格，也称为要约价格
Assessed Value 评估后价值 一项房地产在税务上的预测价值
Assessor 估价人 决定一项房地产在税务上价值的地方政府官员
Asset 资产 个人或一家企业拥有、具有经济价值的任何物品。资产也是资产负债表上的一个重要项目，显示公司拥有的价值
企业买入资产以提高公司的价值或促进业务
Asset-Backed Security 资产抵押证券 由资产相关票据或应收账款，而不是房地产为担保的证券
Asset Allocation 资产分配 将一个投资组合分为不同资产种类的过程，主要资产种类包括债券、股票或现金。资产分配的目的在于通过分散投资减低风险
Asset Allocation Fund 资产分配基金 一种将投资资产分为债券、股票及其他证券的共同基金，目的在于回报最大化及风险最小化
Asset Coverage Ratio 资产偿付比率 评估一家企业在扣除所有负债后以资产偿付债务的能力，计算方法为：
（总资产账面值-无形资产 -
（流动负债-短期债务））
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
未偿还债务总额
Asset-Liability Management 资产负债管理 企业协调资产及负债管理的措施，以赚取适当的回报
Asset Management 资产管理 企业管理其财务资产，以实现最高的回报
在一家金融机构开设户口，以享有支票服务、信用卡、记账卡、保证金贷款、自动将现金结余投入货币市场基金以及证券经纪服务
Asset Play 资产隙 估值不当的股票，其合并资产价值高于总市值，以而具有吸引力
Asset Redeployment 资产重新配置 将公司的资产重新进行策略分配，以提高盈利能力
Asset Swap 资产互换 与单纯掉期结构相似，主要分别在于潜在的掉期合约。互换的是固定及浮动投资，而不是一般的固定或浮动贷款利率
Asset Turnover 资产周转率 每一单位金额资产产生的营业额。计算方法为：
总营业额
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
总资产值
Asset Valuation 资产估值 评估一个投资组合、一家企业、一项投资或资产负债表项目当时价值的过程
Assets Under Management 管理资产额 一般为一家投资公司代表投资者管理资产的市场价值
Assignment 转让 将要一项权益或物业转给另一名人士或另一项业务
At the Money 到价 一项期权到价指该期权的行使价格相等于相关证券的市场价值
ATP 套汇交易理论 同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价中获利（市场套汇）
Auction Market 拍卖市场 买方与卖方同时进行竞争性叫价及出价的市场
Audit 审计 对一家机构财务报表的公正验证及评价，可以是机构内部的程序（由机构员工进行）或外部程序（由外部机构进行）
Auditor's Report 审计师报告 是公司年报的一部分，旨在确证公司财务报告符合适当的通用会计原则
Authorized Stock 授权股份 企业公司章程容许发行的最高股份数量。这个数字一般列在资产负债表的资本账目部分
Auto Sales 汽车销售额 美国国内主要汽车制造商每月报告销售金额。美国商务部每季度作出调整，并于每月结束前一至五天向公众公布
Automated Bond System (ABS) 自动债券系统 纽约交易所的电子系统，纪录被动交易债券的叫价及出价。系统不断对债券进行监察，直至债券被注销
Automated Confirmation Transaction Service (ACT) 自动确认交易系统 纪录及结算纳斯达克市场交易的自动系统
Average Annual Growth Rate 平均年度增长率 一个投资组合在一年内价值的平均升幅
Average Annual Return 平均年度回报率 用以报告共同基金历史回报表现的数据。平均年度回报率扣除了开支，包括行政费用、12b-1费用以及其他开支
Average Life 平均时期 对到期时期的预测，其中考虑了提早偿付的可能性。平均时期的计算根据收取所有未来现金流的加权平均时间
Average Price 平均价格 在某些情况用作评估债券的到期时收益率。债券平均价格的计算方法为债券面值加支付价格，然后把总和除二
对共同基金而言，平均价格也称为净资产值
Average Price Call 平均价格买入期权权 一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行使价格的金额
Average Price Put 平均价格出售期权 一种期权，其收益为零或相等于行使价格高于资产平均价格的金额
Average Up 提高平均价格 以比原先买入价格高的价格买入更多股票，从而提高所有股票的平均价格
B
Back-door listing 借壳上市
Back-end load 撤离费；后收费用
Back office 后勤办公室
Back to back FX agreement 背靠背外汇协议
Balance of payments 国际收支平衡；收支结余
Balance of trade 贸易平衡
Balance sheet 资产负债表
Balloon maturity 期末放气式偿还
Balloon payment 最末期大笔还清
Bank, Banker, Banking 银行；银行家；银行业
Bank for International Settlements 国际结算银行
Bankruptcy 破产
Base day 基准日
Base rate 基准利率
Basel Capital Accord 巴塞尔资本协议
Basis point 基点；点子
一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。举例：25个基点=0.25%。
Basis swap 基准掉期
Bear market 熊市；股市行情看淡
Bearer 持票人
Bearer stock 不记名股票
Behind-the-scene 未开拓市场
Below par 低于平值
Benchmark 比较基准
Beneficiary 受益人
Bermudan option 百慕大期权
百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行期权。
Best practice 最佳做法；典范做法
Beta (Market beta) 贝他(系数)；市场风险指数
Bills department 押汇部
Bid 出价；投标价；买盘
指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。
Bill of exchange 汇票
Binary 二元制；二进法（只有两个可能的结果）
Binary option 二元期权
又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定的启动条件，二元期权将支付一个固定金额，在其他情形下则不支付任何收益。
BIS 国际结算银行
Blackout period 封锁期
Block trade 大额交易；大宗买卖
Blue chips 蓝筹股
Blue Sky [美国] 蓝天法；股票买卖交易法
Board of directors 董事会
Bona fide buyer 真诚买家
Bond market 债券市场，债市
Bonds 债券，债票
Bonus issue 派送红股
Bonus share 红股
Book value 帐面值
Bookbuilding 建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购
[股市] 包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动结束后把所收集的初步购股订单一一记下，然后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终发行价。
Bookrunner 投资意愿建档人；帐簿管理人
[股市] 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即负责为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市稳定工作的银行。
Boom-bust 繁荣－崩溃（形容周期的快起快落）
BOOT 建造；拥有；经营；转让
BOT 建造；经营；转让
Bottom line 底线；最低限度
Bottom-up 由下而上(方法)
Bounced cheque 空头支票
Bourse 股票交易所(法文)
BP (Basis Point) 基点
Brand management 品牌管理
Break-up fees 破除协议费用
Break-up valuation 破产清理价值评估
Breakeven point 收支平衡点
Bretton Woods System 布里敦森林体系
它是于1944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开的联合国家货币金融会议上创立的一个国际货币固定汇率制度。根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。体系于上世纪70年代初崩溃。
Bridging loan 临时贷款/过渡贷款
Broad money 广义货币
Broker, Broking,
Brokerage House 经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行
Brussels Stock Exchange 布鲁塞尔证券交易所
BSSM 建造/设备供应-服务/维修
Bubble economy 泡沫经济
Build, Operate and Transfer 建造、经营、转让
Build, Own, Operate and Transfer 建造；拥有；经营；转让
Build/Supply-Service/Maintain 建造/设备供应-服务/维修
Bull market 牛市；股市行情看涨
Bullets 不得赎回直至到期(债券结构之一)
Bullish 看涨; 看好行情
Bundesbank 德国联邦银行；德国央行
Business day 营业日
Business management 业务管理；商务管理；工商管理
Business studies 业务研究；商业研究
Buy-back 回购
Buy-side analyst 买方分析员
[股市]为机构投资者服务的股票研究分析员。
Buyer's credit 买方信贷（进口）
Buyout 收购；买入
By-law 细则；组织章程
Bar Chart 棒形图表 - 一种由4 个突点组成的图表: 最高和最低价格组成垂直棒状，被一小水平线标志于棒形的左端为开市价格， 右端的小水平线则为关市价格。
Base Currency 基础通 - 其它货币均比照其进行报价的货 币。 它表示基础货币相对第二种货币的价值。例, USD/CHF 报 价为1.6215，即是1美元价值1.6215 瑞士法郎。在外汇交易市场中，美元通常被认为是用作报价的 “基础”通货，意即：报价表达式为1美元的1个单位等于不同单位的其他货币。 主要的例外货币为英镑, 欧元及澳元。
Bear Market 熊市 - 以长时期下跌的价格为特徵的市场。
Bid Price 买入价 - 该价格是市场在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备买入一货币的价格。以此价格，交易者可卖出基础货币。它为报价中的左部，例: USD/CHF 1.4527/32， 买入价为1.4527; 意为您能卖出1 美元买进1.4527 瑞士法郎。
Bid/Ask Spread 差价 - 买入与卖出价格的差额。
Big Figure Quote 大数 - 交易员术语，指汇率的头几位数字。这些数字在正常的市场波动中很少发生变化，因此通常在交易员的报价中被省略，特别是在市场活动频繁的时候。比如，美元/日元汇率是 107.30/107.35，但是在被口头报价时没有前三位数字，只报"30/35"。
Book 帐本 - 在专业交易环境中，帐本是交易商或者交易柜台全部头寸的总览。
经纪人 - 充当中介的个人或者公司，出於收取手续费或佣金目的，为买方和卖方牵线搭桥。与此相比，“交易员”经营资本并且购入头寸的一边，希望在接下来的交易中通过向另一方抛售头寸赚取差价（利润）。
1944年布雷顿森林协定 - 此协定确立了主要货币的固定外汇汇率，规定中央银行对货币市场进行干预，并将黄金的价格固定成 35 美元每盎司。此协定沿用至 1971年。
Bull Market 牛市 - 以长时期上涨价格为特徵的市场。
Bundesbank 联邦银行 - 德国中央银行。
Back Door Listing 后门上市/借壳上市 未能符合股票交易所上市要求的企业采用的一种上市策略，公司通过收购一家已经上市的公司而达到上市的目的
Backlog 订单积压 等候完成的出售指示
Back Office 后线 金融服务公司的行政及支援人员，主要职能包括交易结算、清理、记录、合规监察、会计等
Back Pricing 往后定价 某些期货合约采用的方法，期货商品的价格由买方在签署合约后特定日期决定
Back-to-Back Loan 背对背贷款 两家位于不同国家的公司向对方借贷相同金额的对方国家货币贷款，目的在于对冲货币波动的风险
Backstop 最后担保 为一项证券发行提供最终的保证或担保
Bad Debt 不良贷款 不能回收的债务，因此对债权人没有价值
Balanced Fund 平衡基金 将资产投资于货币市场、债券、优先股及普通股的共同基金，目的在于同时实现增长及收益
Balanced Investment Strategy 平衡投资策略 旨在平衡风险及回报的投资组合分配及管理方法
Balance Of Payments (BOP) 国际收支差额 一个国家在特定期间进行的所有交易的纪录，可用作比较一个国家与其他国家的经济活动量
Balance Of Trade (BOT) 国际贸易差额 一个国家收支差额的最大组成项目。指出口及进口的差额。减项包括进口、外国援助、国民在国外的开支及国民在国外的投资。加项包括出口、外国国民在国内的开支以及外国国民在国内的投资
Balance Sheet 资产负债表 一家企业的财务报表，报告公司在一个特定时间的资产、负债及净值
Balloon Option 气球型期权 名义付款额在达到若干标准后提高的期权
Balloon Maturity 气球型期限 在一次债券发行中，在某一时间（一般于最终到期日）有大量债券到期的还款安排
贷款最后一次的偿还金额远高于之前偿还金额
Bancassurance 银行出售保险 法文词汇，指通过银行既有的分销渠道销售保险
Bank Guarantee 银行担保 放贷机构发出的担保，证明债务人的负债可获偿还。换言之，若债务人不能偿还债务，银行将承担责任
Bank for International Settlements (BIS) 国际结算银行 旨在加强各国中央银行及国际金融机构合作的国际组织
Bank Insurance 银行保险 一家公营或私营机构发出的担保，保证若银行破产，将承担特定金额以内的银行存款
Bank Investment Contract (BIC) 银行投资合约 附有银行发出的利率保证的证券，可在特定时期内带来固定的收益率
Bank Rate 银行利率 中央银行向国内银行借贷的利率
Bank run 银行挤兑 大量银行客户在同一时间要求提取银行存款，而银行的储备不足以应付提款
Bankruptcy 破产 由于一名人士或一家公司未能偿还债务。对公司而言，破产意味着需要将公司的资产从股东名下转移到债券持有人名下。
Bankruptcy Risk 破产风险 公司不能偿还债务的风险，是一种永恒存在的风险，一般指违约或资不抵债风险
Barrel's per Day 每日产量（桶） 评估石油产量的常用统计单位
Barter 以物易物 不牵涉金钱的货品或服务交易
Base Period 基本时期 在分析经济数据时作为比较基础的时期
Basing 平稳期 股价变化极少甚至没有变动，造成股价持平的时期
Basis Point (BP) 基点 债券收益率单位，相等于1%的百分之一。债券收益率从5.0%上升至5.5%即相等于上升50基点
Bear Market 熊市 一组证券的价格下跌或预期会下跌的市场状况。虽然数据可能视乎情况而有所不同，但一般来说，指多个重要指数（例如道琼斯或标准普尔500）下跌15-20%或以上
Bear Raid 空头猛跌，大量抛空以使价格下跌 一种非法投资手段，指投资者通过大量卖空目标公司的股票，并散播有关这家公司的不利谣言，推低股价
Bearer Form 凭票即付形式，无记名形式 并无登记在发行公司的账目上，但会向持票人支付的票据
Beginning Inventory 期初库存 在一个库存会计时期开始时可供使用或出售的货品、物资或原料的账面价值
Behavioral Economics 行为经济学 经济学的一个范畴，研究实际决策程序对最后作出决策的影响
Behavioral Finance 行为金融学 金融学的一个范畴，主张以心理理论解释股票市场的不正常情况。行为金融学假设市场参与者的信息结构及特点有系统地影响其投资决策及市场结果
Benchmark 基准 用作衡量任何形式表现的任何比较标准
Benchmark Bond 基准债券 用作比较其他债券表现的标准。美国国库券几乎是所有债券的基准债券
Beneficial Owner 受益者 一名人士或一家机构拥有某资产的利益但并无登记为股东
Beneficiary 受益方 遗嘱或财务合约中订明有权在资产拥有者过世后承继有关资产的人士或机构
Benefit Cost Ratio - (BCR) 效益成本比率 旨在清楚确立拟定项目成本与效益之间关系的比率
Bequest 遗赠，遗产 将股票、债券或任何其他资产转给遗嘱订明受益方的过程
Best Ask 最低叫价 所有竞争性作市商对一种股票的最低叫价
Best Bid 最高出价 所有竞争性作市商对一种股票的最高出价
Best Efforts 尽力推销 承销商就担任发行公司及投资者之间代理人的承销协议
Best Execution 最佳执行 证券经纪商对一项订单进行最有利执行的责任
Best Practice 最佳做法/最佳惯例
Best Price Rule 最佳价格规则 一项美国证监会的规则，规定要约出售股票收取的款项必须相等及维持相同的对价
Beta (Coefficient) 贝塔系数 评估一种证券系统性风险的工具，用以量度一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性
贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低
Bid 买方出价 投资者、交易商、经纪商出价购买一种证券
作市商愿意买入一种证券的价格
Bid-Ask Spread 买卖差价 叫价高于出价的金额
Bid Price 买方出价 买方愿意买入一种证券的价格
Black Knight 黑武士 对目标公司提出恶意收购的公司
Black Monday 黑色星期一 金融历史上黑暗的一天（1987年10月19日）。道琼斯指数下跌508点，相等于接近22%，是纽约股票交易所史上单日跌幅最大的一天
Black Thursday 黑色星期四 指1929年10月24日星期四，纽约股票交易所当天大幅下挫，触发1930年代的大衰退
Block Trade 大宗交易 出售或买入大量证券
Blue Chip 蓝筹 知名、财务稳健、证实不论市场好坏，仍有能力支付股息的公司发行的证券
Board Lot 单位数量，整份股 交易股票的标准数量，一般为100股
Board Of Directors 董事会 股东选出负责制定企业管理政策的人士。董事会负责对主要公司事宜作出决策，并控制向股东派发股息的时间
Bond 债券
债券是一种债务投资，投资者以特定的利率及时期向需要资金的实体（公司或政府）借贷，投资者可获得一份证书，即债券，其中列明投资者可获得的利率（息票）及偿还资金的日期（到期日）。债券的利息一般每六个月（半年）支付一次
企业债券：一家企业发行的债券
市政债券：市政府发行的债券，一般属于免税债券，即投资者无需就收取的利息支付税项，但利率一般较需缴税债券低
美国国库券/政府债券：美国政府发行的债券，被认为是安全的投资，因为债券获得美国税务局担保。美国国库券的利息无需缴付所得税。国库券的年期一般为10年以上，而美国政府票据的年期较短
美国政府票据：政府票据与国库券的唯一分别在于时期，政府票据的年期一般为2至5年
美国短期国库券：时期比国库券及政府票据短，一般为3、6或9个月至2年。短期国库券的利息在到期时支付，价格而根据利息而定
零息票债券：无定期利息的债券，但发行价格相对面值有折让，在到期时才可实现回报
Bond Anticipation Note (BAN) 预期债券票据 在预期将执行较大型债券发行的情况发行的短期附利息证券
Bond Equivalent Yield (BEY) 债券等值收益 计算每半年、每季度、每月支付利息的折让债券的年度收益率。面值1000元的定息证券的计算方法如下：
1000-购买价格
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
购买价格
Bond Fund 债券基金 以稳定收入及风险最小化为投资目标的共同基金，主要投资有收入的金融工具，包括企业、政府或市政债券
Bond Option 债券期权 与股票期权相同，唯一分别在于相关资产为债券而不是股票
Bond Rating 债券评级 对债券发行人违约可能性的评估。评估根据发行人的财务状况及利润潜力。提供债券评级服务的机构包括标准普尔(Standard & Poor's)、穆迪投资者服务(Moody's Investors Service) 以及Fitch投资者服务 (Fitch Investors Service)
Bond Swap 债券互换 一种投资策略，投资者出售一种债券，同时利用出售的收益买入另一种债券
Book Building 需求建档 根据机构投资者对首次公开上市的实际需求制定发行价格的过程
Book Runner 账簿管理人 管理一项新发行出售证券帐簿的主承销商
Book Value 账面价值 资产在资产负债表上的价值，换言之，相等于资产的成本减累计折旧
公司的净资产值，相等于总资产减无形资产（专利、商誉等）及负债
Book Value Per Common 每普通股账面价值 一家企业的普通股股东用来评估在偿还所有债务后股票安全度的标准
Break Even Point (BEP) 收支平衡点 收益相等于损失的一点
或，期权买方要在无损失的情况下行使期权股价必须达到的水平。对于买入期权而言，相等于行使价格+已付溢价。对于出售期权，相等于行使价格 - 已付溢价
Bridge financing 过渡融资 企业在进行首次公开上市前采用的一种融资方法，以取得足够的资金，维持营运
Bridge loan 过渡贷款 一名人士或一家公司在获得永久融资前采用的短期贷款
Broad-Based Weighted Average 广泛基础加权平均 一种在企业进行后续发行时保护现有优先股股东的反摊薄条款。广泛基础加权平均条款适用于所有以往发行的股票及当时进行的发行
Broad-Base Index 广泛基础指数 用以反映总体市场活动的指数
Bubble 市场泡沫 价格升跌急剧的投机性市场或股票
Budget 预算案 对机构在特定时期内收入及开支的预测
BUGS Index 无对冲黄金股票指数 是美国股票交易所的一个指数，包含没有对一年半后黄金产量进行对冲的黄金公司
Bulge Bracket 表现最佳承销商 在承销团中出售最多股票的机构
Bull 乐观投资者 认为总体市场或个别证券或行业股票的股价将上升的投资者
Bull Vertical Spread 看涨的纵向多空套做 看涨投资者的投资策略，投资者认为某商品的市价将上升，但希望控制预测错误造成损失的可能性
Bulldog Bond 猛犬债券 由非英国企业在伦敦发行的英镑债券
Bullet Bond 期末一次性偿还债券 定期支付息票的债务工具，在到期日一次性偿还本金
Bullet Loan 期末一次性偿还贷款 在期末一次性偿还的贷款，预期贷款需要进行再融资以应付一次性偿还
Bullet Repayment 一次性偿还 在到期时偿还全数贷款的一次性付款
Bullet Trade 子弹式交易 买入摰郊蹟出售期权，买方因此可卖空相关股份，从而可以在熊市里无需等待股价回升而获利
Bull Market 牛市 一组证券的价格上升或预期会上升的市场状况
Bull Spread 看涨的多空套做 一种在相关证券价格上升时可获得最大利润的期权策略。买入或出售期权都可以采用这个策略。方法为买入行使价格较低的期权，卖出行使价格较高的期权，两者的到期日一样。
Burn Rate 资金消耗率 一家新公司在赚取营运现金流前消耗创业资金支付日常开支的比率。换言之，是量度负现金流的指标
Business to Business (B2B) 商业对商业（B2B) 两家公司进行的交易，而不是一家公司与个别消费者之间的交易
Buy 买入 建议买入个别证券
Buy And Hold 买入并持有 买入及长期持有证券的投资策略，其间不论市场如何波动仍继续持有
Buying Power 购买力 投资者持有可以用作购买证券的资金。对于保证金帐户，购买力相等于证券帐户内的现金+最高保证金
Buyout 收购 入一家公司或一家公司的控股股权。负债收购指通过借贷或发行更多股票完成收购
Buy Back 回购 企业买回自身的股票以减少市场上股票的数量
买入之前卖空的股票以平仓
Buy-In 补偿买进 投资者需要重新购买股票，因为卖方不能准时送交证券，甚至完全没有送交证券
Buy-Side 买方 共同基金、养老基金、保险公司等可能买入大量证券的投资机构
Buyer's Market 买方市场 市场供应庞大的市场状况
Buying Hedge 买入对冲 商品投资者就期货合约牵涉商品价格上升进行对冲的交易
C
C-Corp [美国]指一般股份有限公司
CAC 巴黎CAC指数
CAGR 复合年增长率
Calendar year 月历年度
Call-spread warrant 欧洲式跨价认股权证
Call option 认购期权
Call protection/provision 赎回保障/条款
Call warrant 认购认股权证
Callable bond 可赎回债券
Candlestick chart 阴阳烛图表
日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格的条状看似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身代表从开市到收市的价格差异，烛芯代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开。一般是白色或绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。
Cap 上限
Capacity 生产能力；产能
CAPEX 资本支出
Capital Adequacy Ratio 资本充足比率
Capital base 资本金；资本基楚
Capital expenditure 资本支出
Capitalization >资本值
Capital markets 资本市场；资金市场
Capital raising 融资；筹集资金
Capped floater 封顶浮动利率债券
Carry trade 利率差额交易；套利外汇交易；息差交易
例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%），稳赚可观息差；及/或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的亚洲股、汇市。
Carrying cost 利息成本；持有成本；资金成本差额
Carrying value 账面价值
Cash-settled warrant 现金认股权证
Cash earnings per share 每股现金盈利
Cash flow 现金流量
CBO 债券抵押债券 （参见Collateralized Bond Obligation）
CCASS 中央结算及交收系统
CD 存款证
CDO 债务抵押债券 （参见Collateralized Debt Obligation）
CDS 参见Credit Default Swap栏目
CEDEL 世达国际结算系统(即欧洲货币市场结算系统)
Ceiling 上限
Ceiling-floor agreement 上下限协议
Central Clearing & Settlement System 中央结算及交收系统
CEO 行政总栽；行政总监；首席执行官
CEPA 即2003年6月29日于香港签署的《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》，是英文“The Closer Economic Partnership Arrangement (CEPA) between Hong Kong and the Mainland”的简称。
Certificate of deposit 存款证
Certificate of incumbency 公司授权/委任书
CFO 财务总监；首席财务官
Chaebol 韩国财阀；韩国大企业
Change of domicile 迁册(公司更改注册地址)
Chapter 11 指美国《破产法》第11章的破产保护申请。
Chicago Board of Trade 芝加哥交易所
Chicago Board Options Exchange 芝加哥期权交易所
Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商品交易所
China banking 中国银行业
China Capital Markets 中国资本市场；中国资金市场
China Development Bank (中国) 国家开发银行
China International Capital Corporation, CICC 中国国际金融有限公司；中金公司
China privatization 中国民营化；中国私有化；中国私营化
China restructuring 中国重组；中国改组
China Securities Regulatory Commission 中国证监会
China Stock Markets 中国股票市场；中国股市
Chinese Wall 中国墙
指投资银行部与销售部或交易人员之间的隔离，以防范敏感消息外泄，从而构成内幕交易
Claim 索偿
Clawback notification 回拨/增加本地公开发行份额通知
Clean price 洁净价
[债市] 指债券包含应计利息的现值
CLO 贷款抵押债券 （参见Collateralized Loan Obligation）
Closed-end fund 封闭式基金
Closing price 收盘价
Co-lead manager 副主承销；联席主承销
Collars 利率上下限
Collateralized Bond Obligation 债券抵押债券
[债市]一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。
Collateralized Debt Obligation 债务抵押债券
[债市]是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。
Collateralized Loan Obligation 贷款抵押债券
[债市]一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支持的结构性债券。
Collateralized Mortgage Obligation 房产抵押贷款债券
[债市]一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。
Co-manager 副承销商
Comfort letter 安慰函；告慰信(由会计师发出)
Commercial loan 商业贷款
Commercial paper 商业票据
Commission rebate 佣金回扣
Commodity Exchange, Inc. 商品交易所有限公司 (纽约)
Common stock 普通股
Company finance 公司融资公司财务
Complex cash flow 复合现金流
Compound annual growth rate 复合年增长率
Compound option 复合期权
以期权为基础工具的期权，它允许购买者在事先确定的时期内，以一个固定价格购买（或出售）期权。这种期权通常以利率工具或外汇为基础。投资者通常在波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻因标准期权价格上升而带来的损失。
Concession 回扣；佣金；特许经营权
Conference call 电话会议
Confidential pre-filing review 呈报前机密性审核
Confidential submission 机密呈交
Confidentiality agreement 保密协议
Conglomerate 集团/联合大企业/多业公司
Connected transaction 关联交易
Consideration 约定金额；代价；考虑因素
Consolidation 整合；合并；盘整
Constant Maturity Treasury Derivative 固定期限国债衍生产品
Constituent stock 成分股
Construction in progress 在建工程
Consumer Price Index 消费物价指数
Consumption 消费
Contingent liability 或有负债
Contractual joint venture 合约性合作/合资经营
Controlling stake/interest 控股权/权益
Conventional cap 传统上限
Conversion of state assets into state shares 国家资产作价入股
Conversion premium 转换溢价
Conversion price 转换价
Conversion ratio 换股比率
Converted net collections 转换后净收入
Convertible bonds 可转换债券；可换股债券
[债市]一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格将这种债券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权，可转换债券的利率远远低于传统债券，因此是公司筹集债资的一个廉价方法。这种债券对现有股东造成的问题是转换稀释了公司发行在外的股权。一般来讲，债券被转换成公司自身的股票。
Convertible currency 可自由兑换货币
指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何限制或监管要求的货币。
Convexity 债券凸性
[债市]用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期间变化比率。
COO 营运总监；首席营运官
Copenhagen Stock Exchange 哥本哈根证券交易所
Corporate bonds 公司债券
Corporate finance 企业融资
Corporate governance 企业管治；公司治理
Corporate vision 企业视野
Corporatization 公司化
Cost 成本
Cost overrun loans 成本垫支贷款
Counsel's opinion 法律顾问意见书
Counterparty credit exposure 对手的信贷风险
Coupon 票息；券息
[债市]发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支付直至到期日的债券利息。举例：假如债券的票息为10%，每年便按面值100元支付10元的利息，一般是分期每6个月(半年) 或3个月(每季) 派息一次。
Coupon rate 孳息率；票息
Coupon frequency 派息频率
[债市] 指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次)
Covenant 契约
Covered warrant 备兑认股权证
一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋予持有人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票的权利。
CPI 消费物价指数
Credit Default Swap 信用违约交换；信用违约互换
Credit facilities 信贷措施
Credit foncia amortization 抵押式摊还法
Credit line 备用信贷；信用额度
Credit-linked notes 信用风险连结证券；信贷关联证券
Credit rating 信用评级；信贷评级
Credit risk 信用风险
因合约一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某个特定合约或合约组合的金融损失风险。
Credit spread 债券息差
Creditwatch 债信观察
Cross currency interest rate swap 交叉货币利率掉期
Cross trade 交叉盘
CSRC 中国证券监督管理委员会
Currency option 货币期权
Currency swap 货币掉期
Current account deficit 收支往来帐户赤字；经常帐(目)赤字
Current asset/liability 流动资产/负债
Current/liquid ratio 流动比率
Customs & usages 惯例和用法
Custodian 保管机构；托管人
Cyclicality 周期
CD 存款证 持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币计价。存款证一般由商业银行发行
CEDEL CEDEL 欧洲市场证券两家结算行之一
CEO 首席行政官 负责管理整家公司活动的高级管理人员
CFA 特许金融分析师 CFA 协会 (CFA Institute) (前身是AIMR(Association for Investment Management and Research)，于2004年五月正式易名)颁发的专业称号，用以证实投资专业人士的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考核的范围包括道德与专业标准、投资工具、资产估值及投资组合管理。
CFO 首席财务官 负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财务规划
COGS 已售商品成本 一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本
COO 首席营运官 公司的高级管理人员，直接隶属首席执行官，负责管理公司的日常运作
CPA 注册公共会计师 美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants) 颁发的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求
CPI 消费物价指数 衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等
Calendar Year 日历年 1月1日开始12月31日结束的一年
Call 买入期权 一种期权合约，给与持有人以特定的价格在特定的时间内购买特定数量相关证券的权力（但并非义务）
Call Date 买回日期 债券可在到期前赎回的日期。若发行人认为进行再融资是有利的做法，可在这天以债券的面值或以相对面值有轻微溢价的价值赎回债券
Call Loan 短期同业拆借，通知贷款 向证券经纪行借出贷款，用来作为保证金帐户的资金。同业拆借的利率每日计算，最终利率成为同业拆借利率
Call Loan Rate 短期同业拆借利率，通知贷款利率 有担保同业拆借的短期利率，一般适用于保证金帐户
Call Option 买入期权 一种协议，给与投资者以特定的价格在特定的时间内购买一种股票、债券、商品或其他金融工具的权力（但并非义务）
Call Premium 买回溢价 高于可转换债券及债券面值的金额。在发行人根据非强制性买回条款买回证券时向持有人支付
买入期权买方必须向卖方支付的金额
Call Warrant 买入认股权证 给与持有人以协议价格在特定日期或在特定日期前买入相关股份的认股权证
Callable Bond 可买回债券 发行人可在到期前赎回的债券。一般在赎回时需要向债券持有人支付溢价
Callable Preferred Stock 可买回优先股 一种优先股，给与发行人以特定价格买回并赎回优先股的权力
CAMELS Rating System CAMELS评级制度 国际通用银行评级制度，银行监察机构根据六个因素评定金融机构的登记。CAMELS代表六个评级因素，包括资本充足 (capital adequacy)、资产质量 (asset quality)、管理质素 (management quality)、盈利(earnings)、流动资金(liquidity)、对市场风险的敏感度(sensitivity to market risk)
Capital 资本/资本金 财务资产或现金等资产的财务价值
企业拥有的厂房、机械及设备
Capital Account 资本帐户 流入及流出一个国家公共及私人国际性投资的净额
Capital Adequacy Ratio (CAR) 资本充足率 评估银行资本的标准，以银行的风险调整信贷风险的百分比表达
Capital Appreciation 资本升值 资产市值上升
Capital Asset 资本资产 并非在正常业务过程中买入或出售的长期资产
Capital Asset Pricing Model (CAPM) 资本资产计价模型 用以说明风险与预期回报之间关系的模型， 可用作为有风险证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资
计算方法：
其中：
= 无风险率
= 证券的贝塔系数
= 预期市场回报
Capital Base 资本金基础 公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，加上保留盈利
投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资
Capital Budgeting 资本预算 决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的程序
Capital Employed 运用资本 实现利润运用的资金总额
业务运用的所有资产的价值
固定资产+周转资金
总资产 - 流动负债
Capital Expenditure 资本开支 公司用以买入或升级实物资产，例如物业、厂房或设备等的资金
Capital Gain 资本收益 资本资产（投资或房地产）价值的上升，令其价值高于买入价格。这项收益在出售有关资产时才能实现。资本收益可能是短期的（一年或以下）或长期（一年以上），并且必须支付所得税
Capital Goods 资本财货 企业用来生产产品的任何货品
Capital Guarantee Fund 资本保证基金 金融机构提供的投资工具，保证投资者的初步资本投资不会有损失
Capital Intensive 资本密集 需要大量财务资源生产个别货品的生产过程或行业
Capital Loss 资本损失 资本资产（投资或房地产）价值下跌造成的损失。这项损失在出售有关资产，而资产的价值低于购买价格时才会实现
Capital Lease 资本化租赁 具备资产拥有权经济特点的租赁安排
Capital Markets 资本市场 股票或债券等资本进行交易的市场
Capital Note 资本票据 企业发行作为短期债务来源的定息工具
Capitalism 资本主义 鼓励私人投资及业务，而不是由政府控制经济的经济体系
Capitalization 总资本，总市值 一家企业的股票、长期债务及保留盈利的总和
一家企业的已发行股票乘以股价，一般称为总市值
Capitalize 资本化 通过将开支纪入长期资产项下延迟开支入账的会计方法
Capped Option 有上限期权 设有预定利润上限的期权。有上限期权在相关证券的价格相等于或高于（对买入期权而言）或相等于或低于（出售期权）期权上限价格时即会自动被行使
Captive Fund 专属基金 只向持股机构提供投资服务的基金
Carrying Cost Of Inventory 库存置存成本 公司在仓库维持库存的成本
Carrying Value 账面现行价值 也称为撜嗣婕壑禂，相等于总资产 - 无形资产及负债（例如债务）
Carveout 分拆上市 即一家母公司出售一家子公司的少数权益（一般为20%或以下），以进行子公司的首次公开上市或供股发行
一家非网络实业公司与创业投资者与新的管理队伍联合实行互联网业务分拆上市
Cash 现金 可用作交换货品、债权或服务的纸币或硬币。有时包括公司报称可即时转换成为现金的资产
Cash And Cash Equivalents 现金及现金等价物 资产负债表上的一项，指出公司现金及现金等价物的价值。这些资产属于现金或可即时转换成为现金的资产
Cash Balance Pension Plan 现金余额养老金计划 员工养老计划的一种。雇主将员工每年新酬的一个既定百分比加利息开支存入参与计划员工的帐户
Cash Budget 现金预算 一项业务现金流入及流出的预测
Cash Commodity 现货 指期货合约内包含的实际或实物商品
Cash Conversion Cycle 资金周转周期 公司出售库存及收到出售这项库存应收账款所需的时间
Cash Dividend 现金股息 企业向股东支付的现金，一般来自企业的当期盈利或累计利润。所有股息都必须由董事会公布，收取股息者需要缴付税项
Cash EPS 现金每股盈利 营运现金流除以摊薄后已发行股份
Cash Flow 现金流 公司在一个时期内产生及使用的现金额，计算方法为将非现金开支（例如折旧）加回税后净利润。现金流可用作公司财务实力的指标
有时也指一个交易日内股票交易的撓纸鸺壑禂
Cash Flow After Taxes 税后现金流 公司除税后的现金流，计算方法为在净收入上加回 税款及折旧
Cash Flow Per Share 每股现金流 营运现金流 - 优先股股息/已发行普通股数量。是公司财务实力的另一个指标
Cash Flow Return on Investment (CFROI) 投资的现金流回报 估值模型，假设股票市场根据现金流，而不是企业表现及盈利设定价格
现金流
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
运用资本的市场价值
Cash Investment 现金投资 短期投资，一般少于90天，可带来利息形式的回报
Cash on Cash Return 现金的现金回报率 一般运用在房地产交易的回报率，可指出现金投资的现金收入
年度现金收入
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
总现金投资
Cash Market 现货市场 现货商品市场，与期货合约市场相反
Cash Price 现金价格 购买及送交现货商品的价格
Cash Return on Gross Investment - (CROGI) 总投资现金回报率 一种衡量财务表现的指标，计算方法为税后总现金流除以总投资额
Catastrophe Bond 灾难债券 高收益债务工具，一般与保险相关，旨在应付出现天然灾害，例如飓风或地震的资金需要。设有特殊条款，若发行人由于既定天然灾害而蒙受损失，则其还本付息的责任可获延迟，甚至被完全豁免
Central Bank 中央银行 为国家政府及主要商业银行提供服务的银行
Certificate 证书 股票的另一个名称，证书其实指代表公司权益的一张文件
Certificate Of Deposit (CD) 存款证 持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币计价。存款证一般由商业银行发行
Certified Public Accountant 注册公共会计师 美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants) 颁发的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求
Charge Off 出账、销账 被认为不能收回的债务，也称为坏账
减低公司盈利的一次性开支
Chartered Financial Analyst (CFA) 特许金融分析师 CFA 协会 (CFA Institute) (前身是AIMR(Association for Investment Management and Research)，于2004年五月正式易名)颁发的专业称号，用以证实投资专业人士的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考核的范围包括道德与专业标准、投资工具、资产估值及投资组合管理。
Cherry Picking 选出最有利的（投资等） 投资者挑选其他投资组合中表现良好、并预期会继续表现良好的投资
有关破产诉讼，法庭承认对破产公司有利的合约，宣告不利的合约无效
Chief Executive Officer 首席行政官 负责管理整家公司活动的高级管理人员
Chief Financial Officer 首席财务官 负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财务规划
Chief Operating Officer 首席营运官
Chinese Wall 长城 指证券行各部门严格分工保密，防止企业顾问部门取得的内幕资料涉漏到投资交易部门
Churning 挤油交易、反复买卖 证券经纪通过为客户进行过多买卖而增加佣金的不道德行为
Class Action 同级诉讼 指一名人士代表一组人士出庭。有关诉讼的判决适用于同组（同级）的所有人士
Classical Economics 古典经济学 古典经济学指18及19世纪一批经济学家的研究工作。他们发表了有关市场及市场经济运作的理论，研究主要围绕经济增长的动态。古典经济学强调经济自由，并主张自由贸易及自由竞争等概念
Classified Shares 分级股票 将公司的股本分为多个等级的普通股，一般称为A股及B股
Clawback 追回利益、市场回落 在特殊情况下追回以往给与的金钱或利益
总体市场或股价回落
Clean Balance Sheet 低负债资产负债表 指一家公司的资产负债表内的债务很低，甚至无债务
Clean Price 纯价格 不含应计利息的债券报价
Clearing 结算 一家机构担任中介机构，核对买方和卖方指示的过程
Clearing Fee 结算费用 结算机构就向投资公司提供的服务收取的费用
Clearing House 结算行 对证券或衍生工具交易各方履行责任的公司
Close Position 平仓 对消原有的多头或空头
Closed-End Investment 定额投资 投资公司发售一个主动管理证券投资组合的固定数量股份。这些股份与普通股一样在市场进行买卖
Closing 收盘、交易结束 交易时段结束。报章报道的是收盘价
交易的最后程序，文件已经签署及登记，是转移拥有权的时候
Closing Bell 收盘铃 标志交易时段结束的铃声
Collateral 抵押品 作为贷款或其他信贷抵押的物业或资产。抵押品在违约时可被没收
Collective Fund 集体基金 结合多名人士及机构的免税资产，组成多元化投资组合的投资工具
Commercial 商业 指任何参与生产、运送或销售商品的参与方或机构
Commercial Bank 商业银行 提供存款及贷款服务的金融机构
Commercial Mortgage Backed Security (CMBS) 商业抵押作担保的证券 与抵押担保证券相似，但以商业房地产抵押贷款，而不是住宅房地产抵押贷款为担保
Commercial Paper 商业票据 企业发行的无抵押、短期债务，经常用来筹集应收账款及库存的资金，利率一般低于当时市场利率
Commission 佣金 代理人就安排购买或出售证券或房地产而收取的费用。佣金必须公平及合理，考虑到交易的所有因素。不同经纪行收取的佣金存在很大的差异
Commission House 佣金行 为客户买入及卖出期货合约的经纪行
Commodity 商品 任何在交易所或现货市场交易的重要货品
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 商品期货交易委员会 根据美国1974年商品期货交易委员会法成立的美国联邦机构，旨在确保期货市场的公开及高效运作。委员会共有五名由总统委任的期货市场委员，并须获得参议院的批准
Competitive Bid 竞标 承销商向发行人提交保密标书，发行人委聘价格及合约条款最吸引的承销商
Compound Annual Growth Rate (CAGR) 复合年均增长率 一项投资在特定时期内的年度增长率
计算方法为总增长率百分比的n方根，n相等于有关时期内的年数
公式为：
(现有价值/基础价值)^(1/年数) - 1.
Concession 销售报酬 销售团就承销证券收取的报酬（以每股或每债券计算）
Concession Agreement 特许协议 政府给与一家企业的权力，协议中列明公司在当地运作需要遵守的规则
Conglomerate 综合企业 集合多个独立业务线的企业
Consumer Confidence Index (CCI) 消费者信心指数 美国会议委员会（Conference Board）进行的消费者信息调查，评估消费者对近期经济的乐观及悲观水平
Consumer Credit 消费信贷 一名人士因购买货品或服务而引起的债务
Consumer Price Index (CPI) 消费物价指数 衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等
Conversion 转换 将可转换证券转换成为预定数量的股票
期货交易商混合买入期权及期货合约的策略
Conversion Premium 转换溢价 可转换证券的价格高于可转换成股票当时市场价格的金额
Conversion Price 转换价格 可转换证券可转换成为普通股的每股价格
Convertible Bond 可转换债券 在有效期内特定时间可转换成为预定数量公司股票的债券
Convertible Debenture 可转换公司信用债券 可转换成为其他证券的公司信用债券
Convertible Preferred Stock 可转换优先股 持有人有权选择转换成为普通股的优先股
Convertible Subordinated Note 可转换次级票据 可转换成为普通股（可转换），等级低于其他贷款（次级）的短期债务证券（票据）
Convertibles 可转换证券 可转换成为普通股的证券，一般为债券或优先股
Conveyance 地产让与证书 将房地产的权益从一方转与另一方的书面文件，例如契据或租约等
Contingency 偶然事故 正在发生、仍未解决的经济事故（一般为负面事件）
Corporate Bond 企业债券 由一家企业发行的债务证券
Corporate Cannibalism 企业自我竞争 企业的新产品造成自我竞争，损害自身的市场份额
Corporate Finance 企业融资 与企业及其资金有关的任何金融或货币活动
Corporate Governance 企业治理 一家企业所有权益方之间的关系，包括股东、董事及管理层等，原则根据企业章程、附则、正式政策及法规
Corporate Tax 公司税 因应公司利润征收的税项，不同水平利润采用不同的税率
Corporation 公司、企业 最常见的商业机构形式。机构的总值分为一定数量的股票，每份股票代表一个单位的拥有权。公司是持续存在的实体，拥有者只需承担有限的责任
Cost Basis 成本基础 扣除佣金或其他开支后的购买价格。成本基础可在出售证券时用作计算资本收益或损失
Cost of Capital 资本成本 一项资本预算计划要求的最低回报率。资本成本可包括债务成本及股本成本
Cost of Equity 股本成本 公司权益方要求的回报率，传统上采用股息资本模型计算：
Cost of Funds 资金成本 贷款的利率
Cost of Goods Sold (COGS) 已售商品成本 一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本
Cost Synergy 成本协同效益 在合并的情况下，成本协同效益指两家公司在联合后，通过互补长短而能节省的营运开支
Counterparty Risk 交易对手风险 合约对方不履行合约责任的风险
Country Risk 国家风险 一个国家不能履行财务承诺的风险
Coupon 息票 债券在发行时确定的利率，息票一般每半年支付一次
Coupon Bond 有息票债券 附有息票的债务，每半年支付利息一次
Covenant 契约 正式债券协议中的条文，承诺将会或不会进行某些行动
Coverage Initiated 纳入研究范围 证券行或研究分析员发表对一种股票的首次研究分析
Credit 信贷、信用、贷项 合约性协议，载明借方即时收取某些有价值的事物，承诺在未来特定日期偿还贷方。此外，也指一名人士或一家公司的借贷能力
减低资产或提高负债的会计入项
Credit Default Swap 信贷违约掉期 一种转移交易方定息产品信贷风险的掉期安排
Credit Derivative 信贷衍生工具 通过非公开磋商达成的双边合约，用以控制信贷风险。信贷衍生工具包括远期合约、掉期、期权等价格取决于经济代理人（私人投资者或政府）信贷风险的金融资产
Credit Enhancement 加强信贷措施 公司尝试改善债务或信用质量的措施
Credit Card 信用卡 让使用者可通过借贷购买货品的工具。信用卡是美国消费者购买消费品及服务最普遍的方法之一
Credit Cliff 信用悬崖 行业俚语，指评级触发事件或财务契约等条款可能加剧公司信用恶化的情况，这可能对公司的流动现金或业务造成重大压力
Credit Crunch 紧缩信贷 难以取得投资资金的经济环境。银行及投资者对向企业借贷有所顾虑，因而推高债务产品的价格
Credit Risk 信贷风险 由于财务困难未能履行债务责任而造成损失的可能性
Credit Rating 信用评级 对个人及企业信用质量的评估。评估根据借贷及偿还纪录，以及资产实力及负债状况
Credit Spread 信贷息差 国库券与除信用评级外所有条款相同的非国库券之间的息差
卖出溢价高期权及买入同一相关证券但溢价低期权的期权投资策略
Credit Union 信用合作社 由会员拥有的财务合作社。这些机构由其会员成立及营运，利润也由会员分享
Creditor 债权人 借贷给一名人士或一家机构，换取他们承诺在未来特定日期偿还
Critical Mass 关键规模 一家公司发展非常重要或关键的阶段
Cross 交叉交易 一名经纪收到对同一股票、价格一样的买入及卖出指示，然后促成两名独立客户之间的交易
Cross Default 连带违约 债券或贷款协议条款，规定若借方对另一项债务责任违约即会被视为对协议中的债务责任违约
Cross Hedge 交叉对冲 投资对冲策略，指对价格动向相似的另一种货品进行抵消性的投资
Cross Holding 交叉持股 上市公司持有其他上市公司发行的证券
Crossover Fund 交叉基金 同时投资上市及非上市股票的投资基金
Crown Corporation 国家企业 由国家政府成立及监管的企业
Crown Jewels 顶尖业务 一家企业最有价值的业务单位，因为盈利能力、资产价值、未来前景等各方面都最优秀
Crystallization 结晶交易 几乎同时出售及买入股票以提高或减低账面价值的行为
Cum Dividend 附股息 买家买入的证券有权收取已经公布但未派发的股息
Cumulative Dividend 累积股息 对企业的限制，旨在确保公司在向普通股股东派息前支付优先股息
Cumulative Voting 累计投票 公司董事投票的程序，每名股东的投票权相等于每股一票乘以需要选出董事的数目。这个方法有时也称为按比例投票
Curb 交易控制 限制特定证券或市场交易的暂时措施，一般指在舒缓激烈的价格变动
Curb Trading 场外交易 一般市场以外的交易，最常见是通过电脑或电话在正式交易所收市后进行
Currency 货币 在一个经济体系内流通的金钱，包括硬币与纸币
Currency Forward 货币远期 远期合约锁定一家机构在未来日期买入或出售货币的价格
Currency Futures 货币期货 可转让期货合约，其中定明持有人可在未来日期以特定价格买入或卖出特定货币
Currency Option 货币期权 给与持有人在未来日期以特定价格买入或卖出货币权力（但非义务）的合约
Currency Overlay 货币管理外包 将货币风险管理工作外包给专业机构。国际投资组合藉此分割投资经理做出资产分配及证券决策的风险与货币风险
Currency Swap 货币掉期 将一种货币的本金及利息交换成为另一种货币本金或利息的掉期安排
Current Account 经常帐户 一个国家货品及服务出口及转口总值与进口总值的差额。经常帐户差额的计算不包括金融资产及负债的交易
Current Assets 流动资产 资产负债表的一项，包括现金、应收账款、库存、可交易证券、预付开支及其他可在1年内转为现金的资产
Current Liabilities 流动负债 资产负债表的一项，包括应付账款、短期贷款、已引起但未付开支预计其他在1年内到期的债务
Current Maturity 现时年期 现时与债券到期日之间的距离
Current Price 现时价格 交易所内证券的实时价格
Current Ratio 流动比率 企业履行短期债务责任能力的指标，计算方法为流动资产除以流动负债
Current Yield 现时收益率 证券年收益（利息或股息）除以证券显示价格
Cushion Bond 保收债券 一种息票高于市场利率，因而售价较高的可买回债券
CUSIP Number 美国证券库斯普号码 辨认所有美国股票及注册债券的编号，CUSIP系统由美国统一证券辨认委员会(Committee on Uniform Securities Identification Procedures (CUSIP))管理
Custodial Account 保管帐户 在一家银行、证券行或共同基金开设的户口，由一名成人为一名18或21岁（视乎当地法律）以下的儿童管理
一名保管人为合资格员工管理的养老金户口
Custodian 保管人 需要对于客户证券负法律责任的金融机构。这包括管理及安全保管
Cyclical Industry 周期性行业 指对业务周期及价格变动敏感的行业。许多周期性行业生产耐用品，例如原材料及重型设备
Cyclical Stock 周期性股票 指在经济环境强劲时股价上升迅速，在经济放缓时股价急剧下跌的股票
Cyclical Unemployment 周期性失业 业务周期转变造成的失业
D
DAX 德国综合指数
Day count 日算[债市] 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现率的协议日数。
Day order 当日指令
Debt equity ratio 债资比率；股本负债率
Debt-equity swap 债换股；债转股互换
这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任何未来现金流的交换。这种交易牵涉到用股权代替债务（债券或贷款），而且通常是在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务沉重的公司和国家所采用。
Debt issuing vehicles 债务发行工具
Debt service coverage ratio 债务偿还比率
Default fine 违约罚金
Defaulting 违约；不履行义务
Default interest 滞纳利息
Default risk 不能收回本金的风险
Defensive 防守性；具抗跌力
Deferred asset 递延资产
Deferred charges 递延费用；待摊费用
Deferred tax 递延税项
Defined Contribution Plan 固定供款计划
Deflation 通货紧缩；通缩
Deleveraged 削减头寸
Delist 停牌；除牌
Delta 德耳塔（希腊字母）；避险比率；变动量
[期权] 德耳塔描述了期权金对基础工具价格变化的敏感度。换言之，期权的德耳塔是在基础工具发生小幅变化时，为对冲期权的价格变化所需要的基础工具数量。期权的德耳塔随着基础工具价格的变化而变化。
Depreciation 折旧
Derivatives 派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具
衍生产品或工具的价值随着一个或多个基础市场变量（如股票或商品价格、利率或汇率）的变化而变化。基础衍生产品包括远期合约、期货、掉期、期权、认购或认沽权证和可转换债券。
Deutsche Borse AG 德国证券及衍生工具交易所
Deutsche Terminborse 德国期货交易所
Devaluation 贬值
Dilution 摊薄
Direct investment 直接投资
Direct labor cost 直接劳动成本
Directors' undertakings 董事承诺
Dirty price 脏价
[债市] 指债券不包括应计利息的现值。
Disclosure 信息披露
Discount rate 折扣率；贴现率
Dishonoured cheque 空头支票
Disposable income 可支配收入；可支配所得
Dividend 股息
Diversification 多元化；分散投资
DJIA 道琼斯工业平均指数
Domesitc Qualified Institutional Investor 国内合资格机构投资者
Double bottom/double dip 双底 (金融图表)
Dow Jones Industries Average Index 道琼斯工业平均指数
Downturn 逆转；由好变坏
DQII 国内合资格机构投资者
Dragon bonds 小龙债券
Drawing expense in advance 预提费用
Dual currency bonds 双货币债券
Due diligence 尽职调查指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的业务、财务状况和前景(包括其面对的主要风险) 而进行的一个全面的调查。尽职调查一般可分为业务尽职调查和法律尽职调查两类。
Dumping 倾销
Duration 存续期间[债市] 测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法。一种测算债券价格波幅相等于债券加权平均到期年期现金流的敏感性测量方法。
DJIA 道琼斯工业平均指数 道琼斯工业平均指数是30种在纽约股票交易所及纳斯达克交易所买卖的重要股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1896年由Charles Dow 始创
DJTA 道琼斯交通平均指数 道琼斯交通平均指数是20种在美国买卖的交通业股票的股价加权平均。
道琼斯工业平均指数于1884年始创
DJUA 道琼斯公用事业平均指数 道琼斯公用事业平均指数是15种在美国买卖的公用事业股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1929年始创
Data Mining 数据探索 一种数据库应用，旨在探索大量数据之中存在的潜在模式
Days Payable Outstanding (DPO) 应付账款天数 公司付款的平均天数，计算方法为：
备注：公式也可以作：应收账款/（信用成本/天数）
Days Sales Outstanding (DSO) 应收账款天数 公司收款的平均天数，计算方法为：
备注：公式也可以作：应收账款/（信用销售额/天数）
Debenture 公司债券 无抵押债务，只依赖借方信用质量作为支持，并无抵押品，协议属于契约形式
Debit 借项、借方 增加资产或减低负债的会计入项
Debt 债务 一名人士或一家公司亏欠其他人士或公司的金钱
Debt Equity Ratio 债务股本比 衡量公司财务贡杆的指标，计算方法为将公司的长期债务除以股东权益，显示公司建立资产的资金来源中股本与债务的比例
备注：部分投资者在计算时只采用需要支付利息的长期债务，而不采用总负债
总负债
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股东权益
Debt Equity Swap 债换股交易 一种再融资安排，债权人获得公司的股权，因而注销该公司亏欠的债项
Debt Financing 债务融资 一家公司通过向个人及/或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支。个人或机构投资者借出资金，成为公司的债权人，并获得该公司还本付息的承诺
Debt Ratio 负债比率 财务比率的一种，计算方法为总债务除以总资产
Debt Restructuring 债务重组 有未偿还债务的企业修改债务协议，以争取更有利条款的行为
Debt Security 债务证券 证明投资者向发行人借出资金的证券。接受贷款的发行人承诺在特定日期偿还债务，并在期内支付利息
Debt Service 还本付息 在既定时期内还本付息所需的现金
Debt Service Coverage Ratio 债务偿付比率 银行贷款人员考虑发出贷款时经常考虑的比率
净营运收入
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还本付息总额
Debtor 债务人 欠债的公司或个人
Debt Overhang 债务积压 国家的债务超越国家未来偿还能力的情况
Declaration Date 股息宣告日 董事会决定下一次派息的日期及金额
Deep Discount Bond 高折扣债券 出售价格相对面值有重大折扣的债券
息票率远低于风险水平相近的定息证券当时利率，出售价格相对面值有重大折扣的债券
Default 违约，未能履行合约 未能在到期时准时还本付息
未能根据交易所要求履行期货合约
Default Risk 违约风险 一家公司或一名人士未能根据合约偿还债务本金与利息的风险
Defeasance 宣告（合约）无效、废止契约 若借方预留足以还本付息的现金或债券，可注销债券或贷款的条款
Defensive Buy 防御性投资 一项吸引力在于低风险，而不是回报潜力的投资
Defensive Investment Strategy 防御性投资策略 一种确保本金损失风险最低的投资组合分配及管理策略。防御性投资者将大比重的投资资产投入债券、现金等值资产及波动性低于平均的股票
Deferred Account 递延帐户 延迟税务负债的帐户，一般属于养老金帐户
Deferred Annuity 递延年金 延迟支付收入、分期付款或整笔付款，直至投资者选择收取的年金合约
Deferred Income Tax 递延所得税 一项在会计上已经入账但在税务上仍未入帐的收入引起的负债，这项负债记入资产负债表
Deferred Interest Bond 递延利息债券 在未来特定日期才支付利息的债务工具
Deferred Revenue 递延收入 在完成销售前收取按金或其他现金的负债账目
Defined Benefit Pension Plan 养老金固定收益计划 雇主支持的养老金计划，退休福利根据一条计算每名员工在退休时可获福利准确金额的公式而决定。投资风险及投资组合管理全部由公司负责。但对员工无需支付罚款提取资金的时间及形式有限制
Defined Contribution Plan 养老金固定缴款计划 一种养老金计划，每年为员工预留若干金额或若干百分比的资金，以支付有关养老福利。但对员工无需支付罚款提取资金的时间及形式有限制
Deflation 通货萎缩 货品及服务总体价格水平下跌的百分比，是通货膨胀的相反词
Deleverage 减债 减低以往用来提高投资潜在回报率的金融工具及借贷资金，是举债的相反
Delinquent 拖欠债务 指未能按偿付时间表还本付息
Delisting 摘牌、停止上市 指一家公司的股票被取消在股票交易所的上市地位。摘牌的原因包括违反法规、未能符合股票交易所制定的财务要求
Delivery 交割、交货 将合约牵涉的商品、证券、现金价值或交割文件送交给合约持有人，并由合约持有人收妥
Delivery Date 交割日期 履行期货合约条款，送交合约牵涉商品的最后限期
货币远期合约的到期日
Delivery Instrument 交割文件 在交割期货合约时代替实质商品的文件
Delivery Month 交割月份 合约到期，必须送交相关商品或现金的月份
Delivery Price 交割价格 在期货合约到期时交割相关商品的价格。此价格由结算行制定
Delivery Versus Payment 付款交割 指买方需要在交付证券当时支付有关款项。证券的交付及付款必须同时进行
Demand 需求 消费者对一种货品或服务的需要及对有关货品或服务支付相关费用的意欲
Demand Deposit 活期存款 可以随时提款的储蓄户口
Demand Note 即期票据 一项并无固定时期或偿还时间表的贷款。若符合贷款的通知偿还条款，贷方可随时要求偿还
Demerger 分拆 指出售子公司或部门的企业策略
Demutualization 公司化、非共同化 共同基金公司将企业结构改变成为其他形式，例如有限责任公司、商业企业等
Denomination 票面金额 金融工具上列明的价值
Dependency Ratio 瞻养比率 显示受瞻养人口（0-14岁及65岁以上）相对总人口（15-64岁）的比率。计算方法为（受瞻养人口/15-64岁人口）X 100%
Dependent 受扶养人士 需要依赖其他人财务支持的人士。需要负担扶养人士的纳税人可以申请税务宽免
Deposit 存款、按金 一方将资金转往另一方保存的交易
作为交付货品担保或抵押的部分资金
Depository Receipt 存托凭证 银行发行的金融工具，代表一家国外公司的公开上市证券。存托凭证在本地股票交易所进行买卖
Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) 存托及结算机构 存款信托及结算机构于1999年成立，是一家旗下有5家结算公司及1家保管公司的控股公司，使之成为全球处理买卖后程序最大的金融服务公司
Depository Trust Company (DTC) 存托公司 全球最大证券存托人之一，受托保管的证券总值达到10万亿美元以上。存托公司在结算企业及政府证券交易方面的功能与结算行相似
Depreciated Cost 折余成本、已折旧成本 计算方法为从资产原来成本中扣除折旧额
Depreciation 折旧、贬值 减低长期有形资产价值的开支账项。由于属于非现金开支，折旧提高自由现金流，同时减低公司的公布盈利
一种货币相对其它货币的价值减低
Depression 经济萧条 长期持续的严重经济衰退情况，特点包括经济生产力低、失业率高及价格下跌
Deregulation 放宽管制 政府对个别行业的控制减弱或消失。放宽管制一般旨在引入更大的竞争
Derivative 衍生工具 价值取决于相关证券表现的证券，例如期权或期货合约等
Devaluation 贬值 一个国家货币的价值相对商品价值或其他国家货币价值不断减低
Development Stage 发展阶段 将注意力集中在研究开发的公司。由于集中力度进行研发，这些公司的盈利一般很低，甚至没有盈利
Diluted Earnings Per Share 摊薄后每股盈利 假设所有可转换证券被行使后的每股盈利
Dilution 摊薄、减损 每股普通股盈利的减少。发行更多普通股或可转换证券被转换都会造成摊薄或减损
Dilutive Acquisition 减损盈利的收购项目 会减低公司每股盈利的收购项目
Discharge in Bankruptcy 已解除债务的破产人 指破产的人士或公司在法律上已经自由，并且清偿所有债务
Discount 折扣、贴现 对一种证券支付的价格低于证券发行时面值的差额
Discount Bond 贴现债券、折扣债券 估值低于面值的债券
Discount Broker 折扣经纪人 收取较低佣金，但不提供投资顾问的股票经纪人
Discount Note 贴现票据、折扣票据 发行价格相对面值有折扣，到期时价格相等于面值的无抵押企业债务，与零息票债券或短期无息国库券相似，为机构及散户投资者提供便捷的短期投资机会，可灵活选择投资规模及到期日
Discount Rate 贴现率、折让率 合资格存托机构直接向美国联邦储备银行借贷短期资金的利率
计算未来现金流现值的利率
Discount Window 贴现窗 金融机构以贴现率向联邦储备银行借贷的地点
Discounted Cash Flow (DCF) 贴现现金流 用来评估一个投资机会的吸引力的方法
Discretionary Account 委托帐户、全权管理帐户 容许经纪人在无需客户同意的情况下买卖证券的帐户
Discretionary Income 可自由支配收入 个人在应付必要事项后可供消费的收入
Discretionary Order 全权委托指令 给与经纪人决策权，以最佳的价格为客户买卖证券的指令。部分全权委托指令限制经纪人可自由进行交易的金额
Diseconomies of Scale 规模不经济 指在一家公司，规模经济不再存在，每增加一个单位生产的成本不再继续减低，边际成本更趋向增加
Disinflation 反通货膨胀 价格上升的速率放慢。这一般发生在经济衰退时，销售额减低而零售商不能将提高价格
Disinvestment 投资缩减 指出售或清理公司或政府的资产或子公司
资本开支减少，或一家公司决定不替换已减耗的资本财货
Disintermediation 非中介化 在财务上，从中介金融机构，例如银行及存款放款公司等提取资金，进行直接投资
在一般的情况下，指消除中间人或中介机构
Disposable Income 可支配收入 可用作消费及个人存款的税后收入
Disposition 财产转让 通过直接销售或其他方法处置一项资产或证券
Distressed Sale 廉价急售 由于环境欠佳而急切进行的资产销售
Distressed Securities 证券减值 在一家公司处于困难的时期，其证券或资产的价值都会大幅下跌
Distribution 派发、分配 公司向股东支付现金、股票或实物产品
Distribution in Kind 派发实物 派发股票，而不是现金
Divergence 偏离 证券价格的趋势与指标的趋势不同
Diversification 多元化 风险管理技巧，在投资组合中混合范围广泛的投资
Diversified Common Stock Fund 多元化普通股资金 投资于范围广泛普通股的共同基金。基金的目的在于增长、收入或两者兼顾
Divestiture 分拆、出售资产 指出售子公司
Dividend 股息 公司董事会决议向股东分发的现金付款，资金来自公司的利润。股息可以是现金、股票或物业形式。所有股息都必须由董事会宣布分发
Dividend Discount Model (DDM) 股息贴现模型 运用适当的贴现率，计算股票预测股息的现值，从而评估股票的价值。理论是如果股息贴现模型计算出的价值高于股票当时的交易价格，就是说这种股票的价值被市场低估
每股股息
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折让率 - 股息增长率
Dividend Payout Ratio 股息支付率 向股东分派的股息占公司盈利的百分比
每股年度股息
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每股盈利
或相等于：
股息
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
净利润
Dividend Policy 股息政策 公司向股东分派股息金额的政策
Dividend Reinvestment Plan 股息再投资计划 公司给与股东的选择，股东可以选择将现金股息进行再投资，于派息当日买入公司的股份
Dividend Yield 股息收益率 来自拥有股份收入的指标，计算方法为每股年度股息除以每股股价
Double Dipping 双重收费 对于证券行而言，一名经纪人将可收取佣金的产品放入可收取费用的户口，因而可从获得双重收入
Double Dip Recession 双谷经济衰退 指国内生产总值经过一或两个季度的增长后再度出现负增长。换言之，首次经济衰退后出现一次短暂的复苏，然后再度出现衰退
Double Taxing 双重征税 导致同一项盈利被征收两次税项的税务法律。公司因盈利被征税，然后股东及投资者又因获分派的收入被征税
Dow Jones Industrial Average (DJIA) 道琼斯工业平均指数 道琼斯工业平均指数是30种在纽约股票交易所及纳斯达克交易所买卖的重要股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1896年由Charles Dow 始创
Dow Jones Transportation Average (DJTA) 道琼斯交通平均指数 道琼斯交通平均指数是20种在美国买卖的交通业股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1884年始创
Dow Jones Utility Average (DJUA) 道琼斯公用事业平均指数 道琼斯公用事业平均指数是15种在美国买卖的公用事业股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1929年始创
Dow Theory 道氏理论 道氏理论认为若市场其中一个平均指数（工业或交通）上升至高于之前一个高点的水平，而其他指数的升幅较小，即代表总体市场处于上升趋势
Down Round 估值较低的一次融资 投资者在一轮融资中购买同一家公司股票的价格低于对上一次融资投资者支付的价格
Down-and-In Option 股价下跌生效的期权 在相关证券价格下跌至一个特定水平时生效的期权
Down-and-Out Option 股价下跌失效的期权 在相关证券价格下跌至一个特定水平时失效的期权
Downgrade 下调评级 一种证券评级的负面变动
Downside 负面发展的可能性 总体市场或个别股票可能下跌的幅度
Downside Risk 负面风险 对个别证券在市场环境转坏的情况下价格可能下跌幅度的预测
Downsize 缩小规模 通过裁减员工及/或部门缩小公司的规模
Downstream 下游 指石油天然气在生产阶段后直至销售点之间的过程
Downtick 低价交易 在证券交易所进行，价格低于之前交易的交易
Downtick Volume 低价交易量 价格低于之前交易的交易量
Drag Along Rights 带领权 多数股东强迫少数股东加入出售公司交易的权力。带领的多数股东必须给与小数股东与其他卖方相同的价格、条款及条件
Dragon Bond 龙债券 在亚洲发行但以美元作为票面金额单位的债券
Dual Listing 两地上市 指一家公司的股票在一个以上股票交易所上市买卖
Due Diligence 尽职调查 对可能进行投资的调查或审核。尽职调查旨在确证销售项目牵涉的所有重要事实
一般而言，尽职调查指一名合理的人士在签订协议或与另一方进行交易前应该采取的调查行动
Dummy Director 挂名董事、名义董事 代表一名非董事的意愿进行投票的公司董事会成员
Dummy Shareholder 名义股东 指股份在其名下持有，但股份其实属于其他人的股东
Dumping [廉价]倾销 对于国际贸易而言，指一个国家以远低于当地市场的价格出口大量产品到另一个国家
市场俚语，指不顾价格出售股票
Du Pont Analysis 杜邦分析 1920年代杜邦公司首先采用的表现衡量标准，一直沿用至今。在这个标准下，资产根据其账面总值，而不是账面净值做评估，以带来更高的投资回报率
Du Pont Identity 杜邦特性理论 认为股本回报率可分为三个部分：利润率、总资产周转率及财务贡杆
杜邦特性理论指出股本回报率受到三个因素所影响：
营运效率（以利润率为标准）
资产使用效率 （以总资产周转率为标准）
财务贡杆 （以股票倍数为标准）
Duopoly 双头垄断 指两家公司拥有一种产品或服务所有或接近所有市场份额的状况
Durables 耐用品 消费品的一种，耐用品指无需经常购买的产品。这包括电器用品、家居及办公室装饰、草地及花园设备、消费者电子用品、玩具制造商、小型工具制造商、运动用品、摄影器材及珠宝
Duration 期限 衡量一种定息证券的价格对利率变动100基点的敏感度。计算是基于所有现金流现值的加权平均
Dutch Auction 荷兰拍卖 一种拍卖方法，在过程中不断减低价格，直至获得第一个出价，然后以该价格出售拍卖的货品
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